未來智庫｜文森哥創業筆記

創投經營術：從募資、選案到退出的五個關鍵 創業者變創投人三部曲｜文森哥專欄 文／Vincent Kao 💬 成為創投之後，你才會知道這世界的真相 創業時，你每天想的是： 「我要怎麼找到錢？」 但當你成為創投後，你每天想的是： 「我要怎麼把錢花得值得？」 這時你才會發現—— 拿錢不是最難的事，把錢變成價值才是最難的。 創投不是金融事業，而是「選擇的藝術」。 你不是買股票，而是下注未來。 今天這篇，就要聊聊： 當你真的開了一家創投公司， 該怎麼經營、怎麼投、怎麼退場， 讓你從創業者變成投資圈裡最懂創業的那個人。 ① 募資：不是先有錢，而是先有信任 很多人以為創投的起點是資金， 其實不對。 創投的起點是「信任」。 投資人不會因為你說要開創投就掏錢， 他會問：「你憑什麼？」 所以在募資初期，你要準備的不是銀行對帳單， 而是故事＋戰略＋案例。 舉例來說，如果你是創業出身， 你可以說： 「我們這群人是創業者裡最懂創業的人， 我們知道哪個方向有機會、哪個坑不要踩。」 在創投世界，故事不是講好聽的， 而是要讓人看見你的「視野＋紀律＋決心」。 募資不是拿錢，是拿信任。 ② 選案：不是選最紅的，而是選最懂的 新創圈永遠不缺「下一個獨角獸」。 但真正厲害的創投，不是跟風，而是懂得「選」。 我常說： 「投資要像談戀愛——不要找最漂亮的，要找最合得來的。」 你不一定要懂 AI 或半導體， 但你要知道自己在哪個產業有洞察力、有人脈、有幫得上忙的地方。 創投不是在賭運氣， 而是在賭能力。 懂一個產業比看懂一份財報重要一百倍。 ③ 陪跑：投完不代表結束，而是開始 很多創投的錯誤在於—— 投資完就消失， 好像覺得錢進去了就能自己長。 但創業者最需要的不是錢， 是「懂他的人」。 一個好的創投，應該是創業家的「教練＋軍師＋防撞牆」。 他要懂得陪跑、輔導、牽線， 甚至在對方快倒的時候， 提醒一句：「換個角度想，或許還有路。」 錢能幫公司撐三個月， 但一個對的人，能讓公司多活三年。 ④ 風控：投資不是衝動，而是紀律 創投不是激情產業。 你不能因為喜歡創業者就投錢， 也不能因為朋友介紹就出手。 你要有清楚的風控流程： 一家新創的商業模式要跑幾輪測試？ 團隊核心成員誰有股權？ Exit 機制在哪裡？ 是否有其他投資人共同背書？ ...

從創業者到創投人 100人×10萬的集資藍圖｜創業小白的創投夢 文／Vincent Kao 💬 「創投」不是高不可攀，而是一種選擇 你有沒有發現，創業圈有個有趣的現象—— 大家都想被投資，但很少人想「成為投資人」。 我們羨慕那些創投能一出手投幾千萬、 在 Demo Day 坐第一排、 出場時帶著光環與掌聲。 但說真的， 那群人也不是一出生就有錢。 他們只是比我們早幾年， 懂得怎麼「把資金聚起來」。 今天這篇，就來聊聊： 創業家要怎麼從「被投資」變成「會投資」。 💰 用 100 人 × 10 萬，開出一家創投公司 很多人以為開創投要幾億、要人脈、要資本。 但實際上，用「群眾集資＋專業運營」的方式， 創業者也能自己集出一間創投公司。 想像這個畫面： 你是一位創業者， 身邊有許多志同道合的企業主、BNI 會員、創業圈朋友。 大家每人投 10 萬元， 找 100 個人， 瞬間就有 1,000 萬。 再加上幾位核心股東、策略夥伴的增資， 湊個 2 億元 不是夢。 這不是空談，而是真實可以執行的數字。 而且這樣的結構有個迷人特點： 每個投資人不只是「金主」， 而是「共同創業者」。 他們懂產業、有資源、願意幫忙。 一個創投基金， 就變成了一個創業生態圈的集體智慧體。 🧩 創業家自辦創投，有哪些優勢？ 1️⃣ 懂產業、懂痛點、懂速度 傳統創投喜歡看報表， 但創業者開的創投懂現場。 你知道產品怎麼燒錢、團隊怎麼跑、用戶為什麼不買。 2️⃣ 投資不是選邊站，而是拉人一把 一般創投會說：「你營收沒到我不投。」 而創業者創投會說：「你方向對，我幫你補。」 3️⃣ 創投的本質是「策略槓桿」 開創投不是為了變金融業， 而是為了有「選擇權」。 你可以用股權換資源、用投資換合作、 甚至用募資換生態鏈的掌控力。 📊 這樣的創投結構，怎麼玩才穩？ 別急，我知道你想問—— 「100 人集資，這樣會不會變地下金融？」 不會，只要照規範走。 根據《創業投資事業範圍與輔導辦法》， 要設立創投公司， 只要資本額達 2 億元、公司登記在經濟部商業司， 就可以合法運作。 如果想讓銀行或保險公司也進來， 就再向「中華民國創投同業公會」申請推薦函， 通過之後就能報備並接受輔導。 整個過程透明、有制度、可追蹤。 🪜 從創業家 → 投資人 → 生態系領...

文／高文振 Vincent 台灣創業投資公司設立全攻略｜從被投資到會投資的進化之路 🚀 一開始，大家都以為「創投」很難搞 每個創業家都對「創投」三個字又愛又恨。 愛的是它能幫你翻倍成長，恨的是它好像永遠高高在上、難以親近。 你也許有過這種想法： 「我去找創投被問東問西，還不一定給錢……那我自己開一家創投公司不就好了？」 好問題。 這篇文章，就是要告訴你—— 在台灣，這事還真不是夢！ 只是要開創投，得先搞懂它背後那套「合法又合邏輯」的機制。 🏦 台灣的創投是怎麼來的？ 先來點背景知識。 台灣的創業投資基金（簡稱創投 VC）， 多半是用「公司」形式成立， 資金主要來自以下幾種角色： 產業界、財團、上市公司（簡單說，有錢又懂生意的人） 銀行、保險業、證券業（金融系統） 富有的個人（或俗稱「天使投資人」） 還有少數外國法人與投資機構 不過和美國不同的是， 美國很多創投資金來自退休基金（像是 401K）， 而台灣的退休基金目前還沒進場， 金融機構投資創投也有金額上限。 換句話說，台灣創投的錢，還是比較偏「私人資本圈」。 📜 昔日的創投要「特許」——資本額要兩億起跳 在過去（1984～2001 年）， 要開一家創投公司是件非常「高規格」的事。 實收資本額要2 億元起跳。 要先經過財政部專案審查。 而且審的還不是錢，而是「你這團隊夠不夠格做投資」。 政府會檢查你的團隊背景， 確認你是不是懂科技、懂投資、有管理經驗。 簡單說，不是誰都能說：「我想當創投。」 但早期有一個超誘人的好處： 投資創投公司的股東，持股兩年以上， 可以拿 20% 的投資抵稅優惠！ （想想那年代能抵稅是多大的誘因） 不過好景不常， 1999 年立法院修法， 這項稅賦優惠就被取消了。 💡 2001 年之後：創投設立全面開放！ 2001 年 5 月 23 日是一個分水嶺。 政府宣布創投設立不再要跑財政部特許審查， 你只要直接向經濟部商業司申請， 就可以設立創投公司。 當然啦，也不是誰都能開。 根據《創業投資事業範圍與輔導辦法》第三條， 仍然有基本門檻： 「實收資本額需達新台幣二億元以上， 且專業經營對被投資事業提供資本、管理與諮詢服務。」 簡單翻譯： 錢要夠、專業要夠、心態要對。 如果你想讓銀行、保險公司或退休基金也來投資你的創投， 還得向「中華...

在這個流量為王的時代， 許多人每天在鏡頭前努力直播、賣貨、累積粉絲， 卻很少有人意識到—— 自己其實早就不只是個「帶貨的人」， 而是一家正在成長的公司。 真正能讓夢想放大的，不是流量，而是股權。 銷售讓你賺到現金流， 股權才是成長的引擎。 這堂課《股權資本：讓投資人為你的故事買單》， 就是為了讓創業者、KOL、電商經營者， 從「帶貨思維」走向「創辦人思維」。 一、從賣產品，到賣公司 李佳琦的公司 美ONE ，估值超過百億人民幣。 紅杉、高瓴都投資他，因為他不只是主播， 而是打造出一套「可複製的帶貨體系」。 台灣的 滴妹 也一樣。 她從 YouTuber 變成品牌創辦人， 創立「再睡五分鐘」，拿到 AppWorks 投資， 估值約 5,000 萬至 1 億台幣。 她不只是賣飲品，而是創造了一個被信任的生活品牌。 創業者不是賣東西的人， 而是讓市場相信的人。 二、三個層級的創業者：賺錢、值錢、被投資 賺錢靠努力，值錢靠模式，被投資靠故事。 這是創業者進化的三個階段。 Pinkoi 就是最好的例子。 他們從設計師平台起家，成為品牌生態圈， C 輪募資 1,000 萬美元，估值約 1 億美元。 投資人看中的，不是網站，而是「能讓別人靠你賺錢的系統」。 三、估值，不是數學，是信任 投資人不怕貴，只怕看不懂。 估值的本質，是市場對你成長潛力的信任。 Glossier 創辦人 Emily Weiss 從美妝部落客出發， 讓粉絲參與產品設計，建立共創文化。 D 輪募資 1 億美元，估值 12 億美元。 Pinkoi 的估值同樣來自穩定營收與國際潛力。 估值，不是報價，是信心。 四、投資人想看到的，不是你賣什麼 投資人真正關心的五件事： 創辦人是否可信 團隊是否互補 模式能否複製 錢能否放大成績 有沒有明確退出路線 三隻小羊 靠「主播股東制」建立內部激勵，GMV 高達 60 億人民幣。 Rihanna 與 LVMH 合資創立 Fenty Beauty ，估值 28 億美元。 投資人買的，不是產品， 而是放大的可能性。 五、流量不是估值，複製力才是 美ONE 的估值不是因為李佳琦一個人...

從自我成長到客戶成功的旅程｜《銷售的修煉》課程心得 文／Vincent Kao 🔍 銷售被誤解太久了 「銷售」這兩個字，在職場上被誤解太深。 多數人一聽到，就聯想到業績壓力、推銷話術，甚至避之唯恐不及。 好像只有不夠專業的人，才需要去「賣」。 但在《銷售的修煉》這門課中，台灣 IBM 總經理 李正屹 Nelson 給了我全新的視角。 「銷售，其實是從自我成長到客戶成功的一種修煉。」 真正的銷售，其實是一種「理解」的藝術——理解人、理解決策，也理解自己。 1️⃣ 從「成交導向」到「理解導向」 Nelson 在課程開場提出三個關鍵問題： Why Buy？ 為什麼要買？ Why Now？ 為什麼是現在？ Why Buy From You？ 為什麼是跟你買？ 看似基本，但幾乎所有銷售卡關、談不下去或被拒絕的原因，都藏在這三個「Why」裡。 傳統銷售訓練教我們「說服」， 而這堂課教我們「覺察」。 要觀察客戶真正的猶豫、組織動力， 以及自己的節奏是否太快。 「其實銷售是可以被管理的，不只是靠直覺。」 這句話讓我印象深刻。 成熟的業務不是話多，而是懂得什麼時候該出手、什麼時候該暫緩。 那份節奏感，就是修煉出來的結果。 2️⃣ 銷售不是推銷商品，而是共創價值 Nelson 用了一個簡潔又深刻的比喻： 「業務與客戶在同一條船上。」 「業務與客戶不是對立關係，而是共同划槳的夥伴。」 當你真心想讓客戶成功，你的角色就不只是供應商，而是一個被信任的人。 「要成為好的銷售，首先要成為一個可以被相信的人。」 它道出了所有商業關係的核心——信任。 沒有信任，再完美的產品、再漂亮的簡報都只是表面。 而信任的起點，不是話術，而是誠實與成長。 這門課沒有教你「怎麼賣」， 而是教你「怎麼讓人願意相信你」。 而這件事，必須從「自我修煉」開始。 3️⃣ 從「產品」到「價值」：問對問題，找到真正的 Why 「如果這個專案成功，對你（客戶）而言，最重要的意義是什麼？」 這個問題讓對話從「產品層次」提升到「價值層次」。 它迫使你去思考—— 這次合作對客戶來說真正的價值是什麼？ 對我自己又意味著什麼？ 當業務能從「賣什麼」轉向「為什麼」， 那就不再只是買賣，而是一場共創「成功」的對話。 Simon Sinek 的「黃金圈法則」說：「從...

創業的老闆都是創業者， 但所謂的創局者， 就是能把「無聊」做到極致、做到出名堂的人。 最近，在創業諮詢時，一位創業學員對我說： “我做這件事幾年了，一直成功不了，已經有點無聊，可以換做別的嗎？” 每次聽到這種問題，我都會反問： 你事業的核心指標，到底做到什麼水平？ 結果，大多數創業家只做到「跟別人一樣」就開始創業， 但市場上早已有無數累積資源與客戶的競爭者， 你沒有差異，就沒有市場。 而「差異」往往藏在那些看似無聊、 但若能做出名堂的細節裡。 創業只是把公司開起來，創局是把局面打開來 用交差的心態創業很危險，因為我們不是員工。 要成為創局者，必須把核心專業做到一個高度，才能打開局面。 每天重複做一樣的事確實無聊， 但如果你沒有從無聊中創造價值， 你就永遠做不出名堂。 而只要每天比昨天好 1%， 累積起來的結果，就是驚人的複利。 創業者都是後發品牌， 在列強環伺的市場裡，只有「做得比別人好」，才能創局。 以行銷為例，誰會覺得「有做就好」？ 因為花了行銷費用卻沒成效，就等於跟錢過不去。 1️⃣ 把「完成」當成績 一般創業者以完成度當成就感來源， 結果忙碌一整天，卻沒有累積任何復利。 問他：「這件事情的指標提升了多少？」——大多沈默。 2️⃣ 把「重複」當無聊，不當訓練 一般人討厭重複，因為重複沒新鮮感； **創局者熱愛重複，因為每次重複都能看到差異，找出差異就是打磨鋒利的機會。**創業無聊，是因為你從沒想過「升級」。 3️⃣ 逃避標準，熱愛模糊 普通人愛說：「我盡力了」、「我有跟進了」、「我試過很多方法了」。 這些話都沒有意義，因為它們沒有可度量的標準。 沒有標準，就無法檢討； 沒有檢討，就不可能成長。 4️⃣ 把問題丟給環境 他們說：市場慢、客戶急、預算少、同事不配合。 **創局者會先問：** > 「在同樣的市場、同樣的預算、同樣的團隊下， 我還能把什麼做到極致？」 5️⃣ 價值觀錯位：把「忙」當「好」 很多人創業忙到深夜，以為勤奮等於優秀。 但真正的優秀是： **用最少動作，推動最關鍵指標。** 如果一堆動作不影響結果，那只是「動」，不是「有效的動」。 創局者怎麼想、怎麼做？ 1️⃣ 定義清楚，結果為王 創局者從不把「我做了」當結果。 他們追究的是：「關鍵指標有沒有提升？」 做內容，看轉化； 做銷售...

我常說，創業就像是一座冰山。 我們在海面上看到的冰山上的那一角，叫做「創業成功」—— 漂亮的Logo、華麗的品牌、氣派的辦公室、媒體的採訪、創業家的風光。 但在海面下，那更大、更重、更深不可測的一塊， 才是支撐整座冰山存在的真實世界。 那裡藏著無數的壓力、焦慮、眼淚、責任與無眠的夜。 冰山上的世界：你以為的成功 我的本業是廣告公司，創業初期，我也曾以為看得見的「冰山上」就是創業的全部。 我花了大量時間在招兵買馬、比稿搶生意、各種曝光上， 以為只要團隊夠厲害、創意夠吸睛，客戶就會上門、事業就能成功。 那時我在廣告圈已經拿過上百座國內外獎項， 但我沒看見的是，那些我以為的光鮮亮麗， 只是冰山上那一小塊「被看見的部分」。 真正決定公司能不能長大的，是冰山下那些沒人看到的東西。 開始創業後，我才真正看清「冰山下」的模樣。 那是每個月發薪水的焦慮、現金流的壓力、團隊磨合的衝突、 也是你每天早上裝作沒事，其實晚上在數字前發抖的樣子。 我曾經經歷過： 為了創業離婚，公司客戶多但沒有現金流，連租房的錢都想省，乾脆以公司為家。 早上起來洗把臉就開始工作，夜裡累到眼睛睜不開才趴在桌上睡著。 見證了無數員工嫌你鳥而離開、客戶嫌你小而離開、連家人都不相信你會創業成功， 我才明白—— 創業不是比誰更聰明，而是誰在最低谷時還撐得下去。 很多人看到我成立「未來方案」， 第一年營業額就破億，拿到「台灣年度最佳新創公司獎」， 但很少人知道， 在那之前我因此失去婚姻、健康與信念。 因為創業不只是份工作，工作可以換，但創業不能，它跟生孩子一樣，生了就得用一輩子你的生命來養。 它考驗的不只是工作能力，而是使命感與韌性。 冰山理論：真正決定你浮在水上的冰山大小，是水面下看不見的冰山體積 這些年輔導上千位創業者後，我發現了一個共通現象： 多數創業失敗，不是因為冰山上沒做好，而是冰山下沒準備好。 冰山上是你「做的事」：產品、品牌、通路、行銷、團隊...。 冰山下是你「成為的人」：使命、願景、價值觀、能量。 很多人只想學如何賺錢，卻不願學如何面對挫折。 只想學如何募資，卻沒學會如何留住貴人。 只想要成功，卻忘了先學會不賺錢也活得了。 創業的關鍵，不在於你做對幾件事， 而在於當事情不對時，你還能不能站得穩、吃得下、睡得著。 冰山下的世界：你沒看到的現實 冰山下的五個維度：...

大家好，我是文森哥。 我是未來方案的執行長，也是奧迪創業加速基地與未來學院的執行長，是一位在廣告行銷圈摸爬滾打30年，卻在過去10年創辦投資了24間公司的創意人。 過去，我曾在台灣前十大的4A級國際廣告集團工作過，包括 Ogilvy、McCann、JWT、Saatchi、Dentsu 等，歷任過執行創意總監和行銷副總，少數同時掌管創意跟業務部門的廣告人，跟著團隊拿下超過 100 座國內外廣告獎項。 我也曾短暫離開廣告界，擔任大學廣告系與設計系的專任助理教授、半導體上市公司的全球行銷主管，2009 年成立了人生第一間創意公司「ChainWork」，第一年員工年終獎金最高達 20 個月。那時候的我，以為這輩子都能靠創意走天下。 然而，當我真正開始創業後，才發現—— 創業不是只有會做創意就夠，還要能把創意變成生意。 商場如戰場，工作之餘最愛穿著20公斤重的日本武士鎧甲騎哈雷重機環島 ｜創業最難的，不是努力，而是選擇 從2016年開始，我創辦了「未來方案」整合行銷集團，年營業額超過一億，也拿下了「台灣年度最佳新創公司獎」、「最佳視覺設計獎」、「最佳社群行銷獎」等多項榮譽。 但在那光鮮亮麗的背後，我也曾經歷過創業的低谷—— 公司現金流緊繃、夥伴離開、家庭失和，甚至有一段時間，我每天工作到凌晨、睡在辦公桌上，只為撐過下一個月的薪資發放。 那段日子教會我一件事： 創業不是靠努力就會成功，而是要學會「做對選擇」。 努力讓我們前進，但知識讓我們選擇正確的方向。 「未來方案」連續多年營業額超過一億，拿下「台灣年度最佳新創公司獎」、「最佳視覺設計獎」、「最佳社群行銷獎」、「最佳廣告文案金句獎」、「最佳整合傳播獎」等多項榮譽。 ｜創業家的思維格局是企業的天花板 創業之後，我開始大量參加國內外的商業課程。 有些商業模式課程 8 天要價 24 萬人民幣，有些投資併購課程 3 天就要 25 萬台幣。 起初，我以為上課是在學商業知識；後來才發現，最有價值的不是課本，而是那些課上與我一起奮鬥的創業者。 每一堂課，都是一面鏡子。 我看見自己踩過的坑，也看見別人成功的軌跡。 我開始體悟，創業課程的價值，不只是學到方法，而是讓我們少走冤枉路。 有太多創業家倒下，不是因為不努力，而是因為沒有人告訴他們—— 團隊怎麼管？現金流如何控？股權怎麼分？品牌行銷怎麼做？ 這些...