未來智庫｜文森哥創業筆記

創投經營術：從募資、選案到退出的五個關鍵 創業者變創投人三部曲｜文森哥專欄 文／Vincent Kao 💬 成為創投之後，你才會知道這世界的真相 創業時，你每天想的是： 「我要怎麼找到錢？」 但當你成為創投後，你每天想的是： 「我要怎麼把錢花得值得？」 這時你才會發現—— 拿錢不是最難的事，把錢變成價值才是最難的。 創投不是金融事業，而是「選擇的藝術」。 你不是買股票，而是下注未來。 今天這篇，就要聊聊： 當你真的開了一家創投公司， 該怎麼經營、怎麼投、怎麼退場， 讓你從創業者變成投資圈裡最懂創業的那個人。 ① 募資：不是先有錢，而是先有信任 很多人以為創投的起點是資金， 其實不對。 創投的起點是「信任」。 投資人不會因為你說要開創投就掏錢， 他會問：「你憑什麼？」 所以在募資初期，你要準備的不是銀行對帳單， 而是故事＋戰略＋案例。 舉例來說，如果你是創業出身， 你可以說： 「我們這群人是創業者裡最懂創業的人， 我們知道哪個方向有機會、哪個坑不要踩。」 在創投世界，故事不是講好聽的， 而是要讓人看見你的「視野＋紀律＋決心」。 募資不是拿錢，是拿信任。 ② 選案：不是選最紅的，而是選最懂的 新創圈永遠不缺「下一個獨角獸」。 但真正厲害的創投，不是跟風，而是懂得「選」。 我常說： 「投資要像談戀愛——不要找最漂亮的，要找最合得來的。」 你不一定要懂 AI 或半導體， 但你要知道自己在哪個產業有洞察力、有人脈、有幫得上忙的地方。 創投不是在賭運氣， 而是在賭能力。 懂一個產業比看懂一份財報重要一百倍。 ③ 陪跑：投完不代表結束，而是開始 很多創投的錯誤在於—— 投資完就消失， 好像覺得錢進去了就能自己長。 但創業者最需要的不是錢， 是「懂他的人」。 一個好的創投，應該是創業家的「教練＋軍師＋防撞牆」。 他要懂得陪跑、輔導、牽線， 甚至在對方快倒的時候， 提醒一句：「換個角度想，或許還有路。」 錢能幫公司撐三個月， 但一個對的人，能讓公司多活三年。 ④ 風控：投資不是衝動，而是紀律 創投不是激情產業。 你不能因為喜歡創業者就投錢， 也不能因為朋友介紹就出手。 你要有清楚的風控流程： 一家新創的商業模式要跑幾輪測試？ 團隊核心成員誰有股權？ Exit 機制在哪裡？ 是否有其他投資人共同背書？ ...

從創業者到創投人 100人×10萬的集資藍圖｜創業小白的創投夢 文／Vincent Kao 💬 「創投」不是高不可攀，而是一種選擇 你有沒有發現，創業圈有個有趣的現象—— 大家都想被投資，但很少人想「成為投資人」。 我們羨慕那些創投能一出手投幾千萬、 在 Demo Day 坐第一排、 出場時帶著光環與掌聲。 但說真的， 那群人也不是一出生就有錢。 他們只是比我們早幾年， 懂得怎麼「把資金聚起來」。 今天這篇，就來聊聊： 創業家要怎麼從「被投資」變成「會投資」。 💰 用 100 人 × 10 萬，開出一家創投公司 很多人以為開創投要幾億、要人脈、要資本。 但實際上，用「群眾集資＋專業運營」的方式， 創業者也能自己集出一間創投公司。 想像這個畫面： 你是一位創業者， 身邊有許多志同道合的企業主、BNI 會員、創業圈朋友。 大家每人投 10 萬元， 找 100 個人， 瞬間就有 1,000 萬。 再加上幾位核心股東、策略夥伴的增資， 湊個 2 億元 不是夢。 這不是空談，而是真實可以執行的數字。 而且這樣的結構有個迷人特點： 每個投資人不只是「金主」， 而是「共同創業者」。 他們懂產業、有資源、願意幫忙。 一個創投基金， 就變成了一個創業生態圈的集體智慧體。 🧩 創業家自辦創投，有哪些優勢？ 1️⃣ 懂產業、懂痛點、懂速度 傳統創投喜歡看報表， 但創業者開的創投懂現場。 你知道產品怎麼燒錢、團隊怎麼跑、用戶為什麼不買。 2️⃣ 投資不是選邊站，而是拉人一把 一般創投會說：「你營收沒到我不投。」 而創業者創投會說：「你方向對，我幫你補。」 3️⃣ 創投的本質是「策略槓桿」 開創投不是為了變金融業， 而是為了有「選擇權」。 你可以用股權換資源、用投資換合作、 甚至用募資換生態鏈的掌控力。 📊 這樣的創投結構，怎麼玩才穩？ 別急，我知道你想問—— 「100 人集資，這樣會不會變地下金融？」 不會，只要照規範走。 根據《創業投資事業範圍與輔導辦法》， 要設立創投公司， 只要資本額達 2 億元、公司登記在經濟部商業司， 就可以合法運作。 如果想讓銀行或保險公司也進來， 就再向「中華民國創投同業公會」申請推薦函， 通過之後就能報備並接受輔導。 整個過程透明、有制度、可追蹤。 🪜 從創業家 → 投資人 → 生態系領...

文／高文振 Vincent 台灣創業投資公司設立全攻略｜從被投資到會投資的進化之路 🚀 一開始，大家都以為「創投」很難搞 每個創業家都對「創投」三個字又愛又恨。 愛的是它能幫你翻倍成長，恨的是它好像永遠高高在上、難以親近。 你也許有過這種想法： 「我去找創投被問東問西，還不一定給錢……那我自己開一家創投公司不就好了？」 好問題。 這篇文章，就是要告訴你—— 在台灣，這事還真不是夢！ 只是要開創投，得先搞懂它背後那套「合法又合邏輯」的機制。 🏦 台灣的創投是怎麼來的？ 先來點背景知識。 台灣的創業投資基金（簡稱創投 VC）， 多半是用「公司」形式成立， 資金主要來自以下幾種角色： 產業界、財團、上市公司（簡單說，有錢又懂生意的人） 銀行、保險業、證券業（金融系統） 富有的個人（或俗稱「天使投資人」） 還有少數外國法人與投資機構 不過和美國不同的是， 美國很多創投資金來自退休基金（像是 401K）， 而台灣的退休基金目前還沒進場， 金融機構投資創投也有金額上限。 換句話說，台灣創投的錢，還是比較偏「私人資本圈」。 📜 昔日的創投要「特許」——資本額要兩億起跳 在過去（1984～2001 年）， 要開一家創投公司是件非常「高規格」的事。 實收資本額要2 億元起跳。 要先經過財政部專案審查。 而且審的還不是錢，而是「你這團隊夠不夠格做投資」。 政府會檢查你的團隊背景， 確認你是不是懂科技、懂投資、有管理經驗。 簡單說，不是誰都能說：「我想當創投。」 但早期有一個超誘人的好處： 投資創投公司的股東，持股兩年以上， 可以拿 20% 的投資抵稅優惠！ （想想那年代能抵稅是多大的誘因） 不過好景不常， 1999 年立法院修法， 這項稅賦優惠就被取消了。 💡 2001 年之後：創投設立全面開放！ 2001 年 5 月 23 日是一個分水嶺。 政府宣布創投設立不再要跑財政部特許審查， 你只要直接向經濟部商業司申請， 就可以設立創投公司。 當然啦，也不是誰都能開。 根據《創業投資事業範圍與輔導辦法》第三條， 仍然有基本門檻： 「實收資本額需達新台幣二億元以上， 且專業經營對被投資事業提供資本、管理與諮詢服務。」 簡單翻譯： 錢要夠、專業要夠、心態要對。 如果你想讓銀行、保險公司或退休基金也來投資你的創投， 還得向「中華...