未來智庫｜文森哥創業筆記

創投經營術：從募資、選案到退出的五個關鍵 創業者變創投人三部曲｜文森哥專欄 文／Vincent Kao 💬 成為創投之後，你才會知道這世界的真相 創業時，你每天想的是： 「我要怎麼找到錢？」 但當你成為創投後，你每天想的是： 「我要怎麼把錢花得值得？」 這時你才會發現—— 拿錢不是最難的事，把錢變成價值才是最難的。 創投不是金融事業，而是「選擇的藝術」。 你不是買股票，而是下注未來。 今天這篇，就要聊聊： 當你真的開了一家創投公司， 該怎麼經營、怎麼投、怎麼退場， 讓你從創業者變成投資圈裡最懂創業的那個人。 ① 募資：不是先有錢，而是先有信任 很多人以為創投的起點是資金， 其實不對。 創投的起點是「信任」。 投資人不會因為你說要開創投就掏錢， 他會問：「你憑什麼？」 所以在募資初期，你要準備的不是銀行對帳單， 而是故事＋戰略＋案例。 舉例來說，如果你是創業出身， 你可以說： 「我們這群人是創業者裡最懂創業的人， 我們知道哪個方向有機會、哪個坑不要踩。」 在創投世界，故事不是講好聽的， 而是要讓人看見你的「視野＋紀律＋決心」。 募資不是拿錢，是拿信任。 ② 選案：不是選最紅的，而是選最懂的 新創圈永遠不缺「下一個獨角獸」。 但真正厲害的創投，不是跟風，而是懂得「選」。 我常說： 「投資要像談戀愛——不要找最漂亮的，要找最合得來的。」 你不一定要懂 AI 或半導體， 但你要知道自己在哪個產業有洞察力、有人脈、有幫得上忙的地方。 創投不是在賭運氣， 而是在賭能力。 懂一個產業比看懂一份財報重要一百倍。 ③ 陪跑：投完不代表結束，而是開始 很多創投的錯誤在於—— 投資完就消失， 好像覺得錢進去了就能自己長。 但創業者最需要的不是錢， 是「懂他的人」。 一個好的創投，應該是創業家的「教練＋軍師＋防撞牆」。 他要懂得陪跑、輔導、牽線， 甚至在對方快倒的時候， 提醒一句：「換個角度想，或許還有路。」 錢能幫公司撐三個月， 但一個對的人，能讓公司多活三年。 ④ 風控：投資不是衝動，而是紀律 創投不是激情產業。 你不能因為喜歡創業者就投錢， 也不能因為朋友介紹就出手。 你要有清楚的風控流程： 一家新創的商業模式要跑幾輪測試？ 團隊核心成員誰有股權？ Exit 機制在哪裡？ 是否有其他投資人共同背書？ ...

從創業者到創投人 100人×10萬的集資藍圖｜創業小白的創投夢 文／Vincent Kao 💬 「創投」不是高不可攀，而是一種選擇 你有沒有發現，創業圈有個有趣的現象—— 大家都想被投資，但很少人想「成為投資人」。 我們羨慕那些創投能一出手投幾千萬、 在 Demo Day 坐第一排、 出場時帶著光環與掌聲。 但說真的， 那群人也不是一出生就有錢。 他們只是比我們早幾年， 懂得怎麼「把資金聚起來」。 今天這篇，就來聊聊： 創業家要怎麼從「被投資」變成「會投資」。 💰 用 100 人 × 10 萬，開出一家創投公司 很多人以為開創投要幾億、要人脈、要資本。 但實際上，用「群眾集資＋專業運營」的方式， 創業者也能自己集出一間創投公司。 想像這個畫面： 你是一位創業者， 身邊有許多志同道合的企業主、BNI 會員、創業圈朋友。 大家每人投 10 萬元， 找 100 個人， 瞬間就有 1,000 萬。 再加上幾位核心股東、策略夥伴的增資， 湊個 2 億元 不是夢。 這不是空談，而是真實可以執行的數字。 而且這樣的結構有個迷人特點： 每個投資人不只是「金主」， 而是「共同創業者」。 他們懂產業、有資源、願意幫忙。 一個創投基金， 就變成了一個創業生態圈的集體智慧體。 🧩 創業家自辦創投，有哪些優勢？ 1️⃣ 懂產業、懂痛點、懂速度 傳統創投喜歡看報表， 但創業者開的創投懂現場。 你知道產品怎麼燒錢、團隊怎麼跑、用戶為什麼不買。 2️⃣ 投資不是選邊站，而是拉人一把 一般創投會說：「你營收沒到我不投。」 而創業者創投會說：「你方向對，我幫你補。」 3️⃣ 創投的本質是「策略槓桿」 開創投不是為了變金融業， 而是為了有「選擇權」。 你可以用股權換資源、用投資換合作、 甚至用募資換生態鏈的掌控力。 📊 這樣的創投結構，怎麼玩才穩？ 別急，我知道你想問—— 「100 人集資，這樣會不會變地下金融？」 不會，只要照規範走。 根據《創業投資事業範圍與輔導辦法》， 要設立創投公司， 只要資本額達 2 億元、公司登記在經濟部商業司， 就可以合法運作。 如果想讓銀行或保險公司也進來， 就再向「中華民國創投同業公會」申請推薦函， 通過之後就能報備並接受輔導。 整個過程透明、有制度、可追蹤。 🪜 從創業家 → 投資人 → 生態系領...

在這個流量為王的時代， 許多人每天在鏡頭前努力直播、賣貨、累積粉絲， 卻很少有人意識到—— 自己其實早就不只是個「帶貨的人」， 而是一家正在成長的公司。 真正能讓夢想放大的，不是流量，而是股權。 銷售讓你賺到現金流， 股權才是成長的引擎。 這堂課《股權資本：讓投資人為你的故事買單》， 就是為了讓創業者、KOL、電商經營者， 從「帶貨思維」走向「創辦人思維」。 一、從賣產品，到賣公司 李佳琦的公司 美ONE ，估值超過百億人民幣。 紅杉、高瓴都投資他，因為他不只是主播， 而是打造出一套「可複製的帶貨體系」。 台灣的 滴妹 也一樣。 她從 YouTuber 變成品牌創辦人， 創立「再睡五分鐘」，拿到 AppWorks 投資， 估值約 5,000 萬至 1 億台幣。 她不只是賣飲品，而是創造了一個被信任的生活品牌。 創業者不是賣東西的人， 而是讓市場相信的人。 二、三個層級的創業者：賺錢、值錢、被投資 賺錢靠努力，值錢靠模式，被投資靠故事。 這是創業者進化的三個階段。 Pinkoi 就是最好的例子。 他們從設計師平台起家，成為品牌生態圈， C 輪募資 1,000 萬美元，估值約 1 億美元。 投資人看中的，不是網站，而是「能讓別人靠你賺錢的系統」。 三、估值，不是數學，是信任 投資人不怕貴，只怕看不懂。 估值的本質，是市場對你成長潛力的信任。 Glossier 創辦人 Emily Weiss 從美妝部落客出發， 讓粉絲參與產品設計，建立共創文化。 D 輪募資 1 億美元，估值 12 億美元。 Pinkoi 的估值同樣來自穩定營收與國際潛力。 估值，不是報價，是信心。 四、投資人想看到的，不是你賣什麼 投資人真正關心的五件事： 創辦人是否可信 團隊是否互補 模式能否複製 錢能否放大成績 有沒有明確退出路線 三隻小羊 靠「主播股東制」建立內部激勵，GMV 高達 60 億人民幣。 Rihanna 與 LVMH 合資創立 Fenty Beauty ，估值 28 億美元。 投資人買的，不是產品， 而是放大的可能性。 五、流量不是估值，複製力才是 美ONE 的估值不是因為李佳琦一個人...

從自我成長到客戶成功的旅程｜《銷售的修煉》課程心得 文／Vincent Kao 🔍 銷售被誤解太久了 「銷售」這兩個字，在職場上被誤解太深。 多數人一聽到，就聯想到業績壓力、推銷話術，甚至避之唯恐不及。 好像只有不夠專業的人，才需要去「賣」。 但在《銷售的修煉》這門課中，台灣 IBM 總經理 李正屹 Nelson 給了我全新的視角。 「銷售，其實是從自我成長到客戶成功的一種修煉。」 真正的銷售，其實是一種「理解」的藝術——理解人、理解決策，也理解自己。 1️⃣ 從「成交導向」到「理解導向」 Nelson 在課程開場提出三個關鍵問題： Why Buy？ 為什麼要買？ Why Now？ 為什麼是現在？ Why Buy From You？ 為什麼是跟你買？ 看似基本，但幾乎所有銷售卡關、談不下去或被拒絕的原因，都藏在這三個「Why」裡。 傳統銷售訓練教我們「說服」， 而這堂課教我們「覺察」。 要觀察客戶真正的猶豫、組織動力， 以及自己的節奏是否太快。 「其實銷售是可以被管理的，不只是靠直覺。」 這句話讓我印象深刻。 成熟的業務不是話多，而是懂得什麼時候該出手、什麼時候該暫緩。 那份節奏感，就是修煉出來的結果。 2️⃣ 銷售不是推銷商品，而是共創價值 Nelson 用了一個簡潔又深刻的比喻： 「業務與客戶在同一條船上。」 「業務與客戶不是對立關係，而是共同划槳的夥伴。」 當你真心想讓客戶成功，你的角色就不只是供應商，而是一個被信任的人。 「要成為好的銷售，首先要成為一個可以被相信的人。」 它道出了所有商業關係的核心——信任。 沒有信任，再完美的產品、再漂亮的簡報都只是表面。 而信任的起點，不是話術，而是誠實與成長。 這門課沒有教你「怎麼賣」， 而是教你「怎麼讓人願意相信你」。 而這件事，必須從「自我修煉」開始。 3️⃣ 從「產品」到「價值」：問對問題，找到真正的 Why 「如果這個專案成功，對你（客戶）而言，最重要的意義是什麼？」 這個問題讓對話從「產品層次」提升到「價值層次」。 它迫使你去思考—— 這次合作對客戶來說真正的價值是什麼？ 對我自己又意味著什麼？ 當業務能從「賣什麼」轉向「為什麼」， 那就不再只是買賣，而是一場共創「成功」的對話。 Simon Sinek 的「黃金圈法則」說：「從...

創業的老闆都是創業者， 但所謂的創局者， 就是能把「無聊」做到極致、做到出名堂的人。 最近，在創業諮詢時，一位創業學員對我說： “我做這件事幾年了，一直成功不了，已經有點無聊，可以換做別的嗎？” 每次聽到這種問題，我都會反問： 你事業的核心指標，到底做到什麼水平？ 結果，大多數創業家只做到「跟別人一樣」就開始創業， 但市場上早已有無數累積資源與客戶的競爭者， 你沒有差異，就沒有市場。 而「差異」往往藏在那些看似無聊、 但若能做出名堂的細節裡。 創業只是把公司開起來，創局是把局面打開來 用交差的心態創業很危險，因為我們不是員工。 要成為創局者，必須把核心專業做到一個高度，才能打開局面。 每天重複做一樣的事確實無聊， 但如果你沒有從無聊中創造價值， 你就永遠做不出名堂。 而只要每天比昨天好 1%， 累積起來的結果，就是驚人的複利。 創業者都是後發品牌， 在列強環伺的市場裡，只有「做得比別人好」，才能創局。 以行銷為例，誰會覺得「有做就好」？ 因為花了行銷費用卻沒成效，就等於跟錢過不去。 1️⃣ 把「完成」當成績 一般創業者以完成度當成就感來源， 結果忙碌一整天，卻沒有累積任何復利。 問他：「這件事情的指標提升了多少？」——大多沈默。 2️⃣ 把「重複」當無聊，不當訓練 一般人討厭重複，因為重複沒新鮮感； **創局者熱愛重複，因為每次重複都能看到差異，找出差異就是打磨鋒利的機會。**創業無聊，是因為你從沒想過「升級」。 3️⃣ 逃避標準，熱愛模糊 普通人愛說：「我盡力了」、「我有跟進了」、「我試過很多方法了」。 這些話都沒有意義，因為它們沒有可度量的標準。 沒有標準，就無法檢討； 沒有檢討，就不可能成長。 4️⃣ 把問題丟給環境 他們說：市場慢、客戶急、預算少、同事不配合。 **創局者會先問：** > 「在同樣的市場、同樣的預算、同樣的團隊下， 我還能把什麼做到極致？」 5️⃣ 價值觀錯位：把「忙」當「好」 很多人創業忙到深夜，以為勤奮等於優秀。 但真正的優秀是： **用最少動作，推動最關鍵指標。** 如果一堆動作不影響結果，那只是「動」，不是「有效的動」。 創局者怎麼想、怎麼做？ 1️⃣ 定義清楚，結果為王 創局者從不把「我做了」當結果。 他們追究的是：「關鍵指標有沒有提升？」 做內容，看轉化； 做銷售...